|
Банк ЗЕНИТ предлагает своим партнерам широкий спектр инструментов на рынке долговых обязательств, номинированных в иностранной валюте. Высокая волатильность, привлекательная текущая доходность по большинству инструментов, а также отсутствие валютного риска делают возможным использование данных инструментов как для арбитражной, так и для инвестиционной деятельности. Специалисты нашего Банка проводят консультации по различным видам ценных бумаг (Государственные и корпоративные еврооблигации, ОВГВЗ (Brady Bonds) и пр.), оказывают информационную поддержку по развитию ситуации на всех мировых рынках, глобальная аналитическая поддержка по любому активу позволяет нашим партнерам принимать правильное решение при выборе инструмента инвестиций.
Имя нашего Банка, признанного ведущими финансовыми институтами мира равноправным партнером, позволяет обеспечить максимально конкурентное ценообразование. Банк ЗЕНИТ с особой тщательностью подходит к созданию схем структурных сделок. Специалисты Банка готовы разрабатывать индивидуальные схемы с учетом Ваших интересов, а также заключать сделки на условиях, отличных от стандартных рыночных, что обеспечивает удовлетворение потребностей наших контрагентов в наиболее полной степени.
ОВГВЗ
Облигации Внутреннего Государственного Валютного Займа являются внутренним долгом Российской Федерации. Имеют рейтинг ниже российских еврооблигаций, но более высокий уровень доходности в силу своей природы, меньшего количества игроков и более низкой ликвидности.
| Эмитент |
Объем
выпуска (млн) |
Валюта |
Дата погашения |
Купон |
| % |
период |
| ОВГВЗ-5 |
2,837 |
USD |
14-май-08 |
3 |
A |
| ОВГВЗ-6 |
1,750 |
USD |
14-май-06 |
3 |
A |
| ОВГВЗ-7 |
1,750 |
USD |
14-май-11 |
3 |
A |
| ОВГВЗ-8 |
1,322 |
USD |
14-май-07 |
3 |
A |
|
Еврооблигации
Среди всего спектра российских долговых обязательств, еврооблигации являются наиболее интересными объектами инвестирования, как для получения текущих доходов, что обеспечивается купонными процентными выплатами, величина которых, в зависимости от выпусков, находится в диапазоне от 5% до 12,75% годовых, так и для прироста капитала. Вторичный рынок еврооблигаций — один из самых активных сегментов рынка долговых обязательств, ликвидность которого обеспечивается большим числом как отечественных, так и зарубежных инвесторов.
Для инвестирования наиболее интересны облигации с короткими сроками погашения, а наиболее интересным объектом для арбитражных операций является 30-летняя облигация. Помимо еврооблигаций, номинированных в долларах США, Министерством финансов Российской Федерации выпущены облигации, номинированные в итальянских лирах и немецких марках.
| Эмитент |
Объем
выпуска (млн) |
Валюта |
Дата погашения |
Купон |
| % |
период |
| Russia 9% 04 |
2,000 |
DEM |
25-мар-04 |
9,000 |
A/2 |
| Russia 9 3/8% 05 |
1,250 |
DEM |
31-мар-05 |
9,375 |
A/2 |
| Russia 05 |
2,969 |
USD |
24-июл-05 |
8,75 |
A/2 |
| Russia 07 |
2,400 |
USD |
26-июн-07 |
10 |
A/2 |
| Russia 10 |
2,534 |
USD |
31-мар-10 |
8,25 |
A/2 |
| Russia 18 |
3,467 |
USD |
24-июл-18 |
11 |
A/2 |
| Russia 28 |
2,500 |
USD |
26-июн-28 |
12,75 |
A/2 |
| Russia 30 |
18,400 |
USD |
31-мар-30 |
5 |
A/2 |
|
Муниципальные и корпоративные еврооблигации
| Эмитент |
Объем
выпуска (млн) |
Валюта |
Дата погашения |
Купон |
| % |
период |
| Газпром-13 |
1750 |
USD |
01.03.2013 |
9,625 |
A/2 |
| Газпром-09 |
500 |
USD |
21.10.2009 |
10,5% |
A/2 |
| Газпром-07 |
500 |
USD |
25.04.2007 |
9,125 |
A/2 |
| АЛРОСА |
500 |
USD |
06.05.2008 |
8,125 |
A |
| ТНК |
700 |
USD |
06.11.2007 |
11,00 |
A/2 |
| Роснефть |
150 |
USD |
20.11.2006 |
12,75 |
A/2 |
| Сибнефть-07 |
400 |
USD |
13.02.2007 |
11,75 |
A/2 |
| Сибнефть-09 |
500 |
USD |
15.01.2009 |
10.75 |
A/2 |
| МДМ Банк |
125 |
USD |
16.12.2005 |
10,75 |
A/2 |
| ММК |
100 |
EUR |
18.02.2005 |
10 |
A |
| Газпромбанк |
200 |
EUR |
22.12.2003 |
9,75 |
A |
| Мобильные ТелеСистемы-08 |
400 |
USD |
30.01.2008 |
9,75 |
A/2 |
| Мобильные ТелеСистемы-04 |
250 |
USD |
21.12.2004 |
10,95 |
A/2 |
| Вимм Билль Данн |
150 |
USD |
25.05.2008 |
8.5 |
A/2 |
| АФК "Система"-08 |
350 |
USD |
14.04.2008 |
10,25 |
A/2 |
| АФК "Система"-04 |
100 |
USD |
04.02.2004 |
10,75 |
A/2 |
| Вымпелком |
250 |
USD |
26.04.2005 |
10,45 |
A/2 |
| Альфабанк |
175 |
USD |
19.11.2005 |
10,75 |
A/2 |
| Банк ЗЕНИТ |
125 |
USD |
12.06.2006 |
9,25 |
A/2 |
| УРАЛСИББАНК |
140 |
USD |
30.06.2006 |
8,875 |
A |
|
В декабре 2001 г. Банк ЗЕНИТ совместно с SalomonSmithBarney и Commerzbank выступил менеджером еврооблигационного займа ОАО "Мобильные ТелеСистемы". Совместными ведущими менеджерами по размещению выпуска стали ING Barings и Dresdner Bank. Это событие явилось важным этапом в развитии инвестиционного бизнеса Банка. В этой связи мы гарантируем нашим клиентам обеспечение высокой ликвидности данной облигации.
В феврале 2002 г. Банк ЗЕНИТ совместно с Deutche Bank выступил совместным менеджером еврооблигационного займа ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат". Совместными ведущими менеджерами по размещению выпуска стали Газпромбанк, Банк Москвы, Росбанк, Банк Еврофинанс, Mosnarbank, NIKoil, West LB. Банк также успешно участвовал в первичном размещении облигаций ОАО "Газпром", ОАО "Вымпелком", ОАО "АЛРОСА", АФК "Система", ОАО "Сибнефть".
В декабре 2002 г. Банк ЗЕНИТ совместно с Credit Suisse First Boston Bank выступил совместным ведущим менеджером еврооблигационного займа ОАО "МДМ-Банк".
В июне 2003 г. Банку ЗЕНИТ поучаствовал сразу в двух проектах:
выступить в роли эмитента еврооблигаций, лид-менеджерами которого стали ING Barings и WestLB;
принять участие в размещении еврооблигаций УРАЛСИББАНКА в качестве совместного менеджера. Лид-менеджерами выпуска выступили ABN AMRO и Commerzbank.
Облигации развивающихся стран
Спектр облигаций в мире достаточно широк. Туда относятся облигации развитых стран, как государственные, так и корпоративные. Обычно эти низкодоходные инструменты, на наш взгляд, могут использоваться для диверсификации инвестиционных рисков.
Это могут быть и облигации развивающихся стран, номинированные в местной валюте, или в конвертируемых валютах, также государственные или корпоративные. Облигации в конвертируемых валютах (обычно USD, DEM, ITL, JPY) выпускаются в виде еврооблигаций или уже существуют в виде Bady Bonds (реструктурированная в начале 90-х годов задолженность развивающихся стран, в первую очередь стран Латинской Америки). Данные виды облигаций отличаются высокой волатильностью, высоким уровнем доходности, но являются рискованными активами в силу политической и экономической нестабильности, регулярно возникающей в странах этого региона. Могут быть интересным объектом для спекулятивных операций.
Банк ЗЕНИТ также активно работает с еврооблигациями казахстанских эмитентов:
- Банк ТуранАлем — облигации, номинированные в USD с полугодовым купоном 11,5% и погашением в 2004 г.
- Банк ТуранАлем — облигации, номинированные в USD с полугодовым купоном 10% и погашением в 2007 г.
- Казкоммерцбанк — облигации, номинированные в USD с полугодовым купоном 10,125% и погашением в 2007 г.
- Казкоммерцбанк — облигации, номинированные в USD с полугодовым купоном 8,5% и погашением в 2013 г.
Способы заключения сделок купли-продажи еврооблигаций:
- на основании разовых договоров
- в рамках генерального соглашения об общих условиях проведения опреаций на рынке ценных бумаг
- в рамках договора на комплексное обслуживание на рынке ценных бумаг
Банк ЗЕНИТ предоставляет комплексное обслуживание на рынке еврооблигаций:
|
|
