Поддержка эмитентов при прохождении оферт, погашения долга.

Компания может считать себя готовой к исполнению обязательств по ценной бумаге (оферте) если:

• знает прямые контакты держателей своих ценных бумаг (людей, принимающих решения по вложениям в ценные бумаги Вашей компании в инвестиционных и управляющих компаниях, а также в банках);
• со всеми этими контактными лицами проведены переговоры, в ходе которых были установлены: намерения инвестора в отношении оферты, факторы, способные изменить или укрепить инвестиционное решение;
• известен уровень доходности, ожидаемый инвесторами в пост-офертные купонные периоды;
• инвесторам, которые намерены предъявлять бумаги к погашению, найдена замена в виде других, новых для компании инвесторов либо путем привлечения банковского/иного финансирования;
• инвесторы и потенциальные инвесторы компании хорошо осведомлены о ее финансовом положении и перспективах и доверяют менеджменту компании;

Для достижения этих целей Банк ЗЕНИТ предпринимает следующие действия:

1. Определяются контакты долговых инвесторов и проводится адресная работа с текущими и потенциальными держателями облигаций, что позволяет учесть индивидуальные предпочтения каждого.

2. До начала переговоров Банком ЗЕНИТ формируется инвестиционное сообщение компании Эмитента на основании понимания опасений инвесторов, степени их информированности, имеющегося уровня доверия к компании и их оценок перспектив сектора и финансового рынка. Это достигается путем проведения выборочного опроса долговых инвесторов и аналитиков отрасли.

3. На основании анализа полученных данных (в том числе по итогам анализа рынка ценных бумаг) формируется пакет информационных документов для инвесторов, который Банк ЗЕНИТ будет использовать в ходе переговоров.

4. Во многих случаях компаниям Эмитентам необходимо также проводить тренинг для менеджмента по взаимодействию с инвесторами. Ключевой вопрос – не просто демонстрировать уверенность и оптимизм в ходе переговоров, а показать способность адекватно реагировать на сложные и часто неприятные вопросы инвесторов и при этом показать глубину понимания ситуации в компании, в отрасли и на финансовом рынке. Главное – не отрицать наличие рисков, а показать, что все риски находятся под должным контролем.

5. Далее проводятся индивидуальные переговоры с имеющимися и потенциальными инвесторами. На основе проведенных переговоров Банк ЗЕНИТ предпринимает комплекс мер по исполнению обязательств прохождению оферты, включая:
определяет параметры исполнения обязательств \ оферты (ставка купона, новая оферта, и т.д.);

• с учетом выбранных параметров планирует объем погашения и объем необходимого рефинансирования;
• принимает меры по организации вторичного рынка ценной бумаги (привлечение маркет-мейкера, вхождение в котировальные списки, организация рынка РЕПО и др.);
• возможно, достигаются индивидуальные договоренности с инвесторами;

6. Рассматривается вопрос о бридж-финансировании для прохождения офреты\погашения и\или выплаты купонного дохода.

версия для печати