Долговой рынок: еженедельный обзор (10-14 февраля)

Как и ранее, основной тон на глобальном рынке на прошлой неделе был задан новостями о китайском вирусе, при этом их смешанный характер вылился в разнонаправленную динамику активов. С одной стороны, позитивные сигналы о замедлении роста числа заболевших в начале недели дали импульс к повышению спроса на рисковые активы, с другой, резкий скачок заразившихся, обусловленный применением обновленной методики диагностирования COVID-19, ближе к концу недели привел к преобладанию на рынке защитных стратегий. К значимым событиям недели можно было бы отнести выступление главы ФРС в Конгрессе, однако речь Джерома Пауэлла, свидетельствующая об устойчивости американской экономики, прошла в рамках ожиданий и была нейтрально встречена рынком.

В отличие от валютных обязательств российский рынок облигаций пребывал в вакууме от внешних событий, по-прежнему отыгрывая фактор «голубиной» риторики, заданной на последнем заседании ЦБ РФ. Единственным обстоятельством, оказывающим влияние на локальный рынок долга, стала повышенная волатильность курса рубля, обусловленная высокой переменчивостью нефтяных котировок.

В результате, несмотря на неоднозначный внешний фон, по итогам прошедшей недели российским активам удалось остаться на траектории роста и показать новые рекорды по уровню доходности.