Рубль уверенно растет к доллару и евро благодаря спросу на ОФЗ и общемировому улучшению отношения к риску

Курс доллара США составил 64,53 руб./$1 в 19:00 МСК, что на 44,5 копейки ниже уровня закрытия предыдущих торгов. При этом евро стоил 72,31 руб./EUR1, подешевев на 43,75 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) уменьшилась на 44,16 копейки - до 68,03 рубля. Как отмечают эксперты "Интерфакс-ЦЭА", рубль усилил укрепление к доллару и евро на вечерних торгах благодаря высокому спросу на ОФЗ, в том числе, со стороны нерезидентов, в ходе традиционных первичных аукционов, которые Минфин РФ традиционно проводит по средам. Дополнительную поддержку курсу рубля оказывает улучшение отношения инвесторов к рисковым активам на мировых рынках после того, как стало известно, что США не станут вводить пошлины на ввоз европейских автомобилей.

Минфин РФ разместил в среду ОФЗ на сумму 134,746 млрд рублей, что лишь немного уступает рекордному уровню 10 апреля - 137,14 млрд рублей. На первом аукционе, проведенном 15 мая, Минфину удалось разместить пятилетние ОФЗ-ПД серии 26227 с погашением 17 июля 2024 года на общую сумму 94,743 млрд рублей при спросе 183,692 млрд рублей по номиналу (средневзвешенная доходность составила 8,03% годовых). На втором аукционе ведомство разместило ОФЗ-ПД серии 26225 с погашением 10 мая 2034 года на сумму 38,342 млрд рублей при общем спросе 51,495 млрд рублей (средневзвешенная доходность составила 8,42% годовых). На третьем аукционе были размещены ОФЗ-ИН серии 52002 с погашением 2 февраля 2028 года на сумму всего 1,661 млрд рублей при общем спросе 3,928 млрд рублей и средневзвешенной доходности 3,54% годовых. Таким образом, общий спрос на ОФЗ со стороны инвесторов на трех состоявшихся аукционах составил 239,115 млрд рублей. Нерезиденты в апреле 2019 года увеличили вложения в ОФЗ на 183 млрд рублей, всего с начала года - на 455 млрд рублей, говорится в докладе ЦБ РФ "Обзор рисков финансовых рынков".

При этом доля нерезидентов на рынке государственного долга в апреле выросла, несмотря на значительное увеличение его объема. Доля остатков вложений нерезидентов в ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД увеличилась в апреле до 27,1% с 26,2% по итогам марта 2019 года. ЦБ напоминает, что с начала апреля по декабрь 2018 года объем вложений нерезидентов в ОФЗ снизился на 559 млрд рублей. Минфин РФ в апреле 2019 года разместил рекордный объем ОФЗ - на 403,8 млрд рублей против 268,7 млрд рублей в марте. При этом нерезиденты и дочерние иностранные банки сохранили высокий спрос на госдолг, выкупив 41,6% объема первичного размещения (в марте - 40,7%), отмечает ЦБ. На вторичном рынке ОФЗ нерезиденты в апреле этого года увеличили покупки (их объем составил 23,5 млрд рублей). "Высокому спросу на ОФЗ со стороны нерезидентов способствовали сохранение спроса на активы развивающихся рынков в целом, а также рост цен на нефть", - отмечает Банк России. При этом рубль выглядит лучше большинства валют emerging markets, демонстрирующих небольшое повышение на фоне улучшения настроений инвесторов после того, как стало известно, что может отложить на срок до шести месяцев решение о введении 25%-ных пошлин на автомобили европейского производства. Об этом сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники. В феврале Трамп пригрозил ввести эти пошлины в течение трех месяцев, и срок принятия решения истекает 18 мая.

Однако президент, вероятно, не станет спешить с новыми пошлинами, чтобы избежать нагнетания напряженности в отношениях с ЕС и Японией в тот момент, когда Штаты наращивают давление на Китай, говорят источники. Как рассказал в интервью "Интерфаксу" начальник управления конверсионных и межбанковских операций банка "Зенит" Александр Карпов, рубль в среду продолжает укрепление, начатое накануне. "Рубль укрепляется в течение значительной части сессии. Негативная динамика внешних рынков не оказала влияния на рубль, так как сегодня основной поддержкой для его котировок стали удачные аукционы ОФЗ. Дополнительный импульс к его росту придала новость, что Трамп не собирается повышать пошлины на европейские автомобили, после которой рубль достиг максимальных отметок с начала дня. Думаю, что на этом его позитивная динамика не закончилась и рубль продолжит укрепление и на вечерней сессии", - отметил А.Карпов. "Поддержку рублю оказало сразу несколько факторов. Здесь и цены на нефть, и позитивная динамика валют развивающихся рынков, за исключением бразильского реала, а также подготовка экспортеров к налоговым выплатам, которые пройдут в конце месяца. В результате, пара "доллар-рубль" закрепилась ниже 65 руб./$1, что говорит в пользу дальнейшего снижения. При этом ближайшей поддержкой для американской валюты выступает уровень 64 руб./$1, пробой которого откроет "медведям" дорогу к апрельским минимумам", - полагает главный аналитик Промсвязьбанка (MOEX: PSKB) Богдан Зварич.

В то же время рубль не реагирует на сообщения о том, что в комитете Палаты представителей Конгресса США по финансовым делам вынесли на обсуждение проект закона о санкциях в отношении России "Для ответа и упреждения российских атак на американские выборы". Данному законопроекту пока не присвоен номер, в тексте документа отсутствует информация о том, кто из конгрессменов вынес этот законопроект на обсуждение, а также о сроках рассмотрения документа. Тем не менее, законопроект предполагает, что в течение 60 дней с момента его принятия Минфин США обязан ввести запрет для любых лиц из США на транзакции, финансирование и любое другое сотрудничество по российскому суверенному долгу. Также документ обязывает Минфин США в течение 90 дней включить в санкционные списки США любые российские финансовые институты, а также частных и юридических лиц, причастных или поддерживавших российскую кампанию по вмешательству в американские выборы в 2016 или 2018 годах. Более того, законопроект потребует от граждан США в 90-дневный период раскрыть связи с российскими финансовыми организациями - Сбербанком (MOEX: SBER) России, ВЭБом, банком ВТБ (MOEX: VTBR), Газпромбанком (MOEX: GZPR), Россельхозбанком и Промсвязьбанком. Согласно тексту законопроекта, также под санкции могут подпасть любые энергетические проекты за пределами РФ, в которые Россия инвестировала более $5 млн. Аналитик Нордеа банка Татьяна Евдокимова обращает внимание, что слушания относительно санкционной политики США в отношении России запланированы на среду, 15 мая.

Они состоятся в финансовом комитете Палаты представителей Конгресса США в 21:00 МСК, его участники будут обсуждать проект нового закона, направленного против вмешательства России в американские выборы. "Законопроект практически полностью повторяет предыдущие схожие законопроекты и предполагает ввод ограничений на покупку госдолга РФ, санкции против крупных финансовых институтов и ограничения на инвестиции в российские энергетические проекты. На наш взгляд, предстоящие слушания вряд ли окажут сильное давление на российскую валюту ввиду того, что данная тема уже давно обсуждается в американском Конгрессе и пока не получила дальнейшего развития", - полагает Т.Евдокимова. Цены на нефть эталонных марок в ходе торгов в среду перешли к росту после публикации данных о резервах топлива в США. Июльские фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 19:01 МСК подорожали на 1,25% - до $72,13 за баррель. Котировки фьючерсов на нефть WTI на июль на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) к этому времени увеличились на 0,71% - до $62,4 за баррель. Согласно данным министерства энергетики, товарные запасы нефти в Штатах на прошлой неделе выросли на 5,431 млн баррелей. Опрошенные The Wall Street Journal аналитики прогнозировали в среднем падение на 1,4 млн баррелей.

Запасы бензина в США, по данным Минэнерго, снизились за минувшую неделю на 1,12 млн баррелей, дистиллятов - увеличились на 100 тыс. баррелей. Эксперты ожидали сокращения первого показателя на 600 тыс. баррелей, второго - на 500 тыс. баррелей. По итогам индексной сессии "Московской биржи" (часть сессии по доллару расчетами "завтра" в период с 10:00 МСК до 11:30 МСК) ЦБ РФ опустил официальный курс доллара на 16 мая на 45,12 копейки, до 64,8489 руб./$1, и уменьшил курс евро на 68,21 копейки, до 72,6891 руб./EUR1. Средневзвешенный курс доллара расчетами "сегодня" на торгах "Московской биржи" снизился в среду на 47,46 копейки по отношению ко вторнику и составил 64,7995 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" к 19:00 МСК уменьшился на 45,15 копейки и составил 64,75 руб./$1. Объем торгов долларами к этому моменту равнялся $3 млрд 244,197 млн, из которых $727,985 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $2 млрд 516,212 млн - на сделки с расчетами "завтра". Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" уменьшился на 74,22 копейки по отношению ко вторнику, до 72,6166 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" к 19:00 МСК опустился на 64,67 копейки и составил 72,5516 руб./EUR1. Объем торгов евро к этому моменту составил EUR634,293 млн, из которых EUR208,613 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR425,68 млн - на сделки с расчетами "завтра". Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских кредитов почти не изменились по сравнению с предыдущим торговым днем. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" снизилась на 2 базисных пункта (б.п.) - до 7,83% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок осталась на уровне вторника - 7,9% годовых.

Ставки на сроки 1 и 3 месяца также не изменились по сравнению с предыдущим торговым днем - 8,08% и 8,18% годовых соответственно, ставка на срок 6 месяцев увеличилась на 1 б.п. - до 8,38% годовых. "На внутреннем межбанковском рынке стартовал очередной налоговый период (с уплаты обязательных страховых взносов), однако пока ставки МБК не отреагировали на данное событие. Отток ликвидности на первые платежи в бюджет был частично компенсирован возвращением средств с недельных депозитов ЦБ (нетто-приток на сумму 212 млрд рублей). Впрочем, еще до начала налогового периода ставки МБК превышали ключевую ставку ЦБ, а ряд участников банковского рынка, несмотря на общий комфортный запас рублевой ликвидности, предъявлял спрос на рублевые средства по операциям "валютный своп" с Банком России. Можно предположить, что основное давление на рублевые ставки возникнет ближе к середине следующей недели, когда банки начнут подготовку к проведению основных налоговых платежей", - полагает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал" Юрий Кравченко.