Рубль снижается к доллару и растет к евро, отыгрывая динамику пары "евро-доллар" на Forex

Курс доллара США составил 62,42 руб./$1 в 15:00 МСК, что на 10,25 копейки выше уровня закрытия предыдущих торгов. Евро при этом стоил 73,57 руб./EUR1, опустившись на 18,75 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) снизилась на 2,8 копейки - до 67,44 рубля. 

По итогам индексной сессии "Московской биржи" (часть сессии по доллару расчетами "завтра" в период с 10:00 МСК до 11:30 МСК) ЦБ РФ поднял официальный курс доллара на 17 мая на 38,69 копейки, до 62,3033 руб./$1, и уменьшил курс евро на 8,05 копейки, до 73,7796 руб./EUR1.

По мнению экспертов "Интерфакс-ЦЭА", рубль демонстрирует отсутствие изменений к бивалютной корзине в условиях разнонаправленной динамики в основных валютных парах следом за динамикой доллара к евро на глобальном рынке. Доллар США продолжает укрепление на рынке Forex в парах со всеми основными валютами, при этом пара "евро-доллар" торгуется ниже $1,18 впервые с середины декабря прошлого года. 

Спрос на доллар остается высоким на фоне роста доходности государственных облигаций США. В частности, доходность 10-летних американских гособлигаций находится в среду на отметке 3,07%, показатель обновил накануне максимум за семь лет. Рост доходностей на долговом рынке США приводит к оттоку капитала с рынков emerging markets, что негативно сказывается на российском рубле. 

Локальным фактором давления на рубль остается покупка валюты ЦБ РФ для Минфина в рамках бюджетного правила (16,1 млрд рублей в день). 

Минфин РФ в среду возобновил проведение аукционов по продаже ОФЗ (впервые за три недели). Объем размещения составил 30 млрд рублей (была предложена серия 26224 в объеме 15 млрд рублей и серия 25083 также на сумму 15 млрд рублей). Средневзвешенная доходность ОФЗ 25083 на аукционе составила 6,98%, спрос превысил предложение более чем в 1,6 раза (24,097 млрд рублей). Результаты размещения ОФЗ 26224 на момент написания комментария не были известны. 

Цены на нефть сдержанно снижаются в среду после того, как Международное энергетическое агентство (МЭА) дало более слабый прогноз роста мирового спроса на топливо. Цена июльских фьючерсов на Brent на лондонской бирже ICE Futures к 15:01 МСК снизилась на 0,96% - до $78,68 за баррель. Стоимость фьючерса на WTI на июнь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) уменьшилась к этому времени на 0,5% - до $71,01 за баррель. 

МЭА в среду понизило прогноз глобального спроса на нефть на 2018 год по сравнению с предыдущим прогнозом на 0,1 млн баррелей в сутки (б/с) - до 99,2 млн б/с. В частности, был пересмотрен в сторону снижения на 60 тыс. б/с спрос в 2018 году как в странах, входящих в ОЭСР, так и в странах, не входящих в ОЭСР. 

В центре внимания инвесторов остаются потенциальные последствия санкций США против Ирана и новые риски на Корейском полуострове. КНДР в среду объявила об отмене переговоров на высоком уровне с Южной Кореей, запланированных на 16 мая, передало северокорейское информагентство ЦТАК. При этом Северная Корея пригрозила отказаться от саммита с США в знак протеста против военных учений Вашингтона и Сеула. 

Кроме того, рынок ждет официальных данных о коммерческих резервах нефти в США. Эксперты, опрошенные S&P Global Platts, прогнозируют их понижение на прошлой неделе на 2,3 млн баррелей. 

"Продолжаем считать основным драйвером для рубля общие настроения инвесторов в отношении всей группы валют emerging markets. Новые максимумы в доходностях UST создают негативный сантимент в отношении развивающихся рынков, однако масштабы коррекции в валютах emerging markets в последние недели уже превышают либо вплотную приближаются к размерам наиболее сильных коррекций в последние два года, следовательно, по факту нормализации ситуации на долговых рынках валюты emerging markets могут выглядеть перепроданными. Несмотря на негативный внешний фон, пара "доллар-рубль" пока держится ниже отметки 62,5 руб./$1. При отсутствии продолжения сильного давления на валюты emerging markets со стороны роста доходностей UST диапазон 61-62,5 руб./$1 может сохранять актуальность, в противном случае возрастает вероятность локального роста пары в район 63-63,5 руб./$1", - считает аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский. 

"Российская валюта остается под давлением на фоне общего низкого аппетита к рисковым активам. Накануне рубль слабел, как и прочие валюты развивающихся стран, отыгрывая очередной виток укрепления доллара на глобальных площадках. При этом ряд факторов несколько сглаживает давление на российскую валюту. К таким факторам, прежде всего, относятся высокие цены на нефть в районе отметок $78 за баррель, а также стартовавший накануне налоговый период и запланированное на среду первое размещение ОФЗ за последние 3 недели. На данный момент перечисленные факторы стоит воспринимать именно как источник поддержки при общем довольно нервозном новостном фоне, а не как полноценные причины для устойчивого укрепления рубля", - отмечает аналитик Нордеа банка Денис Давыдов. 

"Цены на нефть накануне прервали траекторию роста, отреагировав на данные о неожиданном росте запасов нефти в США, а также на заявления европейских чиновников о намерении спасти пролонгацию соглашения с Ираном. Внешнее давление, оказываемое на рубль и большинство валют emerging markets, нарастает. Если раньше дорожающий тренд по нефти спасал ситуацию для сырьевых экономик, то сейчас и они оказываются уязвимы перед бегством инвесторов. Риски более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики в США возникают волнообразно и заставляют инвесторов бежать из высокодоходных гаваней. Рост доходностей в США вызывает негативную реакцию не только на развивающихся рынках, но и на основных фондовых площадках", - подчеркивает аналитик банка "Зенит" Владимир Евстифеев. 

Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских кредитов МБК выросли в среду, за исключением ставки MosPrime Rate по кредитам на срок 1 месяц, которая осталась на прежнем уровне - 7,34% годовых. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" поднялась на 7 базисных пунктов (б.п.) - до 7,29% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок выросла на 4 б.п. - до 7,28% годовых. Ставка на срок 3 месяца увеличилась на 3 б.п. - до 7,38% годовых, ставка на срок 6 месяцев прибавила 1 б.п. - до 7,36% годовых.

"Пик налоговых платежей приходится на конец следующей недели, оставшийся объем платежей мы оцениваем в 1,07 трлн рублей. С учетом роста профицита ликвидности на денежном рынке ситуация в мае может быль аналогична апрельской, когда реакция ставок на такие оттоки была минимальной. Центробанк расширяет объемы абсорбирования ликвидности, однако делает это не слишком агрессивно, что поддерживает комфортные условия на рынке", - полагает аналитик банка "Зенит" В. Евстифеев.