Обзоры
финансовых рынков
финансовых рынков
|
ПАО «Ростелеком» планирует 28 марта 2024г. провести сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 002Р – 14R. Объем выпуска 5 млрд. руб. Срок обращение - 2 года. Выпуск маркетируется с доходностью, предполагающей спред к КБД Московской биржи не более 200 бп. |
С учетом сильной рыночной позиции ПАО "Ростелеком", возможной господдержки в случае необходимости, приемлемых финансовых метрик и высоких кредитных рейтингов, мы считаем, что новый выпуск ПАО "Ростелеком" найдет хороший рыночный спрос по ставке купона в диапазоне 14,6-14,8%, что трансформируется в доходность 15,42-15,64% годовых и предоставляет премию к кривой ОФЗ в диапазоне 160-180 бп, а также премию ко вторичному рынку порядка 55-60 бп.
Владимир Евстифеев
Тел. +7 495 937-07-37 (доб. 21-46)
Дмитрий Чепрагин
+7 495 937-07-37 (доб. 21-97)